赖汶
2019-08-22 10:02:08

FRANKFURT (Reuters) บริษัท ซอฟต์แวร์ธุรกิจเยอรมัน SAP ( ) ได้ตกลงซื้อ Qualtrics International เป็นเงินสดมูลค่า 8 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อทำการซื้อขายในตลาดหุ้นล่วงหน้าตามแผนโดย บริษัท ในสหรัฐฯที่เชี่ยวชาญด้านการติดตามความเชื่อมั่นออนไลน์

ข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยให้ บริษัท ด้านเทคโนโลยีที่มีค่าที่สุดของยุโรปเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับซอฟต์แวร์การจัดการลูกค้าสัมพันธ์ (CRM) ซึ่งเป็นจุดสนใจของประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Bill McDermott ในการแข่งขันกับผู้เชี่ยวชาญ CRM CRM Salesforce ( ) และ Oracle ( )

ประกาศเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาข้อตกลงคือการเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดของ SAP เนื่องจากได้ซื้อ บริษัท การท่องเที่ยวและการจัดการค่าใช้จ่าย Concur ในราคา $ 8.3 พันล้านในปี 2014

บุคคลหนึ่งที่เกี่ยวข้องในข้อตกลงกล่าวว่าเป็นการปฏิวัติครั้งใหญ่ที่สุดของ บริษัท เทคโนโลยีที่ใกล้จะเปิดตัวในตลาด

Qualtrics รวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลเกี่ยวกับแบรนด์และผลิตภัณฑ์จากแหล่งข้อมูลเรียลไทม์รวมถึงโซเชียลมีเดียและอีเมลและควรให้ลูกค้าของ SAP ได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสบการณ์ของลูกค้าของตนเองมากขึ้น

จุดแข็งหลักของ SAP คือการช่วยเหลือ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกให้ดำเนินการด้านการเงินการขนส่งและการดำเนินงานด้านทรัพยากรมนุษย์

“ ข้อมูลประสบการณ์และข้อมูลการดำเนินงานเป็นการผสมผสานที่มีประสิทธิภาพ” McDermott กล่าวกับผู้สื่อข่าวในการโทร “ นี่เป็นสินทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ธุรกิจ”

ส่วนแบ่งใน SAP ลดลง 4.2% ภายใน 0910 GMT เนื่องจากเทรดเดอร์และนักวิเคราะห์เชื่อว่า SAP จ่ายเงินมากเกินไป

“ อาจเป็นเหตุผลเชิงกลยุทธ์ที่ถูกต้องและการเติบโตในระดับแนวหน้านั้นน่าประทับใจ แต่ก็ยังมีราคาแพง” เทรดเดอร์คนหนึ่งกล่าว

McDermott กล่าวว่าเมื่อข้อตกลงปิดกิจการของ SAP จะบรรลุการเติบโตของรายได้ที่รวดเร็วที่สุดของ บริษัท ใด ๆ ในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์แอพพลิเคชั่นระดับองค์กร

รายรับจะเพิ่มขึ้นสองหลักในขณะที่รายได้จากการดำเนินการที่ไม่ใช่ IFRS จะแซงหน้ารายรับ SAP จะอัปเดตคำแนะนำหลังจากปิดดีลซึ่งคาดว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2562

นักวิเคราะห์ของ Baader Helvea Knut Woller กล่าวว่าที่ 21.5 เท่าของรายรับรายปีต่อปีราคาของ SAP ที่จ่ายไปนั้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในข้อตกลงล่าสุดเทียบเคียงได้ถึง 11.2 เท่า Woller มีคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น SAP

Qualtrics คาดว่ารายรับจะเกิน 400 ล้านดอลลาร์ในปีนี้และคาดว่าจะมีอัตราการเติบโตสูงกว่า 40% ซึ่งไม่รวมถึงการผนึกกำลังที่อาจเกิดขึ้นจากการเป็นส่วนหนึ่งของ SAP มีลูกค้า 9,000 คนส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกา

SAP คาดว่ารายรับของตัวเองจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ 7.5 ถึง 8.5 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่า 2.5 หมื่นล้านยูโร

บันทึกเสียง

Mark Moerdler นักวิเคราะห์ของ Bernstein ที่ให้คะแนน SAP“ ดีกว่า” กล่าวว่าการซื้อกิจการจะช่วยเติมช่องว่างในพอร์ทโฟลิโอของ SAP

“ ในขณะที่ SAP จ่ายราคาพรีเมี่ยมสำหรับการซื้อกิจการพวกเขาได้ซื้อสินทรัพย์ที่มีคุณภาพและเป็นผู้ซื้อที่ประสบความสำเร็จโดยรวม เราเห็นว่าการซื้อกิจการครั้งนี้เป็นประโยชน์เชิงบวกอย่างมากสำหรับวิทยานิพนธ์ของเรา” เขาเขียนไว้ในหมายเหตุ

Moerdler ยังกล่าวด้วยว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะทำให้ SAP เป็นคู่แข่งกับ Adobe ( ) มากขึ้นซึ่งเพิ่งประกาศโครงการแบ่งปันข้อมูลลูกค้าพร้อมกับ Microsoft ( ) ในด้านการจัดการประสบการณ์และอีคอมเมิร์ซ

SAP จะได้รับหุ้นที่โดดเด่นทั้งหมดใน Qualtrics และมีความมั่นคงในการจัดหาเงินทุน 7 พันล้านยูโรเพื่อครอบคลุมราคาซื้อและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการสำหรับข้อตกลงซึ่งได้รับการอนุมัติจากทั้งสอง บริษัท

ไรอันสมิ ธ ซีอีโอของ Qualtrics ซึ่งเป็นเจ้าของ บริษัท ประมาณ 40 เปอร์เซ็นต์ของ บริษัท อายุ 16 ปีกับพี่ชายและพ่อของเขาจะยังอยู่ต่อไปและ บริษัท จะยังคงมีสำนักงานใหญ่สองแห่งในโพรโวยูทาห์และซีแอตเทิล

สมิ ธ บอกกับรอยเตอร์ว่าการเสนอขายหุ้นจะทำให้ บริษัท มีมูลค่าอย่างน้อย 6 พันล้านดอลลาร์

“ เรากำลังจะเป็นหนึ่งวันมูลค่า $ 20 พันล้านหรือ $ 30 พันล้านเช่น ServiceNow Inc ( ) หรือ Inc ( )” Smith กล่าว “ เราไม่มีแรงกดดันทางการเงินที่จะทำอะไร”

Smith กล่าวว่าธุรกิจนี้มีกระแสเงินสดเป็นบวกอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในห้องใต้ดินของพ่อแม่

McDermott บอกว่าเขากับสมิ ธ พบกันสองสามเดือนก่อนและรีบไปหามิตรภาพ: เขาบอกว่าเขามาถึงอาหารกลางวันวันหนึ่งที่บ้านของสมิ ธ ในชุดสูทและรองเท้าและทั้งสองก็ลงเอยด้วยการเล่นบาสเก็ตบอล

“ เรายิงมันออกทันที” McDermott ชาวนิวยอร์กวัย 57 ปีผู้เป็นหัวหน้า SAP กล่าวตั้งแต่ปี 2010

ไฟล์รูปถ่าย: โลโก้ของกลุ่มซอฟต์แวร์เยอรมัน SAP มีรูปที่สำนักงานใหญ่ใน Walldorf ประเทศเยอรมนีวันที่ 12 พฤษภาคม 2016 REUTERS / Ralph Orlowski / File Photo

ก่อนหน้านี้เจ้านายของ SAP กล่าวว่าเขาเพียง แต่มองหาการซื้อแบบ "เหน็บ" เขาอธิบายว่าข้อตกลง Qualtrics เป็นการเปลี่ยนแปลงในแง่ของศักยภาพในการเติบโตเมื่อเปรียบเทียบกับการครอบครองของ Facebook Inc ( ) ของไซต์แบ่งปันภาพถ่าย Instagram

Qualtrics ได้รับคำแนะนำเกี่ยวกับการทำธุรกรรมโดย Qatalyst Partners และ Goodwin Proctor, LLP JPMorgan ( ) ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและ Jones Day ในฐานะที่ปรึกษากฎหมายของ SAP

($ 1 = 0.8835 ยูโร)

รายงานโดย Douglas Busvine ในแฟรงค์เฟิร์ตและ Liana B. Baker ในนิวยอร์ก; รายงานเพิ่มเติมโดย Helen Reid ในลอนดอน; แก้ไขโดย Kirsten Donovan, Georgina Prodhan และ Adrian Croft

มาตรฐานของเรา: