谢辈
2017-10-02 10:01:03

CHICAGO (Reuters) - ในโลกของแนวโน้มการลงทุนในตลาดหุ้น Mercurial คาดการณ์ว่าตลาดมีการเติบโตที่ดีหรือรูปแบบของมูลค่าเป็นทั้ง / หรือสถานการณ์

ผู้ค้าทำงานบนพื้นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กวันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2013 REUTERS / Brendan McDermid

บางครั้งหุ้นเติบโตซึ่งมีแนวโน้มที่จะสร้างผลกำไรที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องครอง จากนั้นพวกเขาก็ตกอยู่ในความโปรดปรานในฐานะหุ้นมูลค่าซื้อในราคาที่ต่อรองเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดที่มีศักยภาพของพวกเขาใช้ไฟแก็ซ

ธรรมชาติของสัตว์ร้ายในการเติบโตเทียบกับชักเย่อมูลค่าคือเมื่อผู้จัดการเงินรายใหญ่สรุปว่าหุ้นการเติบโตอาจได้รับเกินราคาแล้วมันถึงเวลาที่จะมองหาการต่อรองราคา เนื่องจากสถาบันต่างๆมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวเป็นฝูงฝูงสวิทช์ en masse เกิดขึ้นเกือบจะพร้อมกันและไหลเข้าสู่หุ้นที่มีราคาต่อรองในช่วงเวลาหลายเดือน บางครั้งการซื้อใช้เวลานานหลายปี

อันที่จริงการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นถึงปีที่ผ่านมาจนถึงวันที่ 15 กุมภาพันธ์เนื่องจากบัญชีแยกประเภทของ S&P 500 เพิ่มขึ้น 7.3% เมื่อเทียบกับ 5.4% สำหรับหุ้นเติบโตรายงาน S&P

“ เราคิดว่านี่เป็นแนวโน้มที่สามารถมีขาได้” Todd Rosenbluth ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยกองทุนรวมของ S&P Capital IQ บริษัท วิจัยการตลาดที่อยู่ในนิวยอร์กกล่าว “ แต่มันยังเร็วในปี 2013”

รอบการประเมินมูลค่าที่สำคัญครั้งสุดท้ายวิ่งระหว่างปี 2544 ถึงปี 2551 นั่นเป็นผลมาจากการระเบิดของ dot-com และการถดถอยของปี 2001 เมื่อหุ้นการเจริญเติบโตส่วนใหญ่เกิดการชนและถูกเผาหลังจากฟองสบู่เทคโนโลยีคลั่งไคล้ของปี 1998 ถึง 2001 จากการล่มสลายของปี 2551 แม้ว่าหุ้นเติบโตจะมีอิทธิพลอย่างมากเนื่องจาก บริษัท ต่างๆได้สร้างกระแสรายได้ใหม่

แม้ว่าคุณจะสามารถทำเงินได้ในตลาดทั้งสองระยะ แต่มูลค่าของรอบตัวคุณอาจเป็นประโยชน์กับคุณมากกว่าเพราะมีแนวโน้มที่จะถอยห่างจากหุ้นที่สามารถ overvalued และถึงกำหนดลดลง ซึ่งแตกต่างจากหุ้นที่เติบโตใกล้กับจุดสูงสุดของความนิยมของพวกเขาหุ้นมูลค่ามักจะมีศักยภาพสูงกว่า

บางครั้งหุ้นที่มีการเติบโตเช่นแอปเปิลนั้นได้รับผลกระทบจากการคาดการณ์ upside ที่ไม่สมจริงและความผิดหวังในข่าวหรือรายได้ที่นำไปสู่การขายออก ยกตัวอย่างเช่นตั้งแต่ตีราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 705 ดอลลาร์เมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้วหุ้นของ Apple ได้เห็นการลดลงอย่างรวดเร็วและมีการซื้อขายต่ำกว่า $ 500

ในขณะที่แนวโน้มระยะสั้นอาจทำให้เข้าใจผิดบางหลักฐานล่าสุดชี้ไปที่การเพิ่มมูลค่า กองทุนขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าสูงสุดอ้างอิงจาก Lipper ซึ่งเป็น บริษัท Thomson Reuters ได้รับ 17% ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปีจนถึงวันที่ 31 มกราคมเทียบกับ 16.8 เปอร์เซ็นต์สำหรับดัชนี S&P 500 และ 13.3 เปอร์เซ็นต์สำหรับกองทุนเพื่อการเติบโตขนาดใหญ่

อาจเป็นไปได้ว่าการได้รับผลตอบแทนมูลค่าล่าสุดนั้นได้รับแรงหนุนจากน้ำหนักที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในภาคการเงิน, ผู้ที่ตกอับในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาซึ่งประสบกับการกลับมาเมื่อปีที่แล้ว หรืออาจเกิดกระแสพลิกผันและสถาบันขนาดใหญ่ก็กำลังเปลี่ยนไปสู่การลงทุนที่คุ้มค่า

แม้ว่าจะไม่มีใครรู้จริง ๆ ว่าเมื่อใดที่วัฏจักรเปลี่ยนเป็นแบบเรียลไทม์ - วิธีที่ดีที่สุดคือการโทรผ่านกระจกมองหลัง - การลงทุนในมูลค่าอย่างต่อเนื่องเสนอวิธีที่จะคว้าหุ้นราคาต่อรองที่มีความผันผวนน้อยกว่าและเงินปันผลสูงกว่า ลูกพี่ลูกน้องการเจริญเติบโตของพวกเขา

วิธีการลงทุน

ในการพิจารณาสต็อกที่มีมูลค่ามันมีความเหมาะสมที่จะกระจายไปทั่วประเทศและขนาดของ บริษัท : แคปขนาดใหญ่กลางและเล็ก กองทุนดัชนีโดยทั่วไปจะให้อาร์เรย์ที่กว้างที่สุดแก่คุณ

สำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่อีทีเอฟมูลค่าแนวหน้า S&P 500 ลงทุนในหุ้นมากกว่า 350 หุ้นที่พบในดัชนีมูลค่า S&P 500 บริษัท ในพอร์ตนี้อาจไม่เหมือนหุ้นที่มีมูลค่า แต่ส่วนใหญ่จะเป็นชื่อครัวเรือนเช่น บริษัท General Electric, Exxon Mobil Corp และ AT&T Inc.

นอกจากนี้ยังเป็นวิธีที่ดีในการเป็นเจ้าของ บริษัท ที่บริหารโดย Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc ซึ่งเป็นเครื่องยืนยันถึงการลงทุนที่คุ้มค่า กองทุนมีสัดส่วนการถือหุ้น 2.6 เปอร์เซ็นต์ใน บริษัท กองทุนแวนการ์ดเพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในรอบปีจนถึงวันที่ 30 มกราคม

Vanguard ยังมีอีทีเอฟมูลค่าระดับกลางที่ติดตามดัชนี MSCI US Midcap และถือ บริษัท เช่น Mattel Inc และ Seagate Technology PLC มันเพิ่มขึ้น 18 เปอร์เซ็นต์จากช่วงเวลาเดียวกัน

สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กคุณจะไม่พบกับแบรนด์ใด ๆ แต่คุณอาจเห็นว่ามีโอกาสมากขึ้นในการชื่นชม ETF ของ WisdomTree International SmallCap มุ่งเน้นไปที่ บริษัท ต่างๆทั่วโลกที่จ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นสิ่งที่หายากสำหรับ บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ กองทุนคืนเกือบร้อยละ 20 ในช่วงระยะเวลาปีถึง 30 มกราคมและจ่ายผลตอบแทนร้อยละ 3.4

ด้วยการใช้วิธีการที่สมดุลคุณสามารถแยกความแตกต่างระหว่างการเติบโตและกองทุนที่คุ้มค่า - 50 เปอร์เซ็นต์ต่อแต่ละครั้งหรือเพียงแค่ซื้อกองทุนที่ติดตามดัชนีที่มีหุ้นจำนวนมากในนั้น ดัชนีมูลค่า iShares Russell 3000 ถือหุ้น 10% ในหุ้นขนาดเล็กแม้ว่าจะยังคงถูกครอบงำโดย mega-caps เช่น Procter & Gamble Co และ Chevron Corp. กองทุนได้รับ 20 เปอร์เซ็นต์ตลอดปีจนถึงวันที่ 30 มกราคม

ผู้เขียนเป็นคอลัมนิสต์รอยเตอร์สและความคิดเห็นที่แสดงออกเป็นของเขาเอง รับชมเพิ่มเติมจาก John Wasik ได้ที่ ติดตามเราได้ที่ @ ReutersMoney หรือ ; แก้ไขโดย Beth Pinsker และ Nick Zieminski

มาตรฐานของเรา: